一个P2P老兵的自白：今年行业血腥将退潮

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　这个行业去年就像洪水来袭一样，很快卷入，也必将很快退潮。在P2P网贷行业已经扎根3年的P2P老兵严定贵向《第一财经日报》记者感叹。

    严定贵是上海嘉银金融服务有限公司总裁，旗下的网贷品牌你我贷成立已近3年。3年，对于其他行业来说绝不算长，但对于风起云涌的P2P网贷行业已属资深。

    在他看来，一边是挤破脑袋猛扎进来，一边是倒闭跑路绵延不绝的行业状况稀松平常，草根出身的P2P网贷行业充满质疑，充满活力，且前路不定。

    根据第一财经《中国P2P借贷服务行业白皮书》，2012年末，国内P2P借贷平台仅为110家，而业内人士预计，2013年，国内P2P平台总数预计达到千家，交易规模近千亿元，同比均实现百倍的增长。另有不完全统计数据则显示，2013年共有70余家P2P平台出现提现困难或关停，其中11月份倒闭了30家，以平均一天一家的速度关闭。

    2014退潮之年

    2014年会是非常关键的一年。作为全国首部《网络信贷行业准入标准》的参与制定者，严定贵去年以来也频繁参与监管层的内部调研会议，对于整个行业的走向把握嗅觉较同业显得更为灵敏。

    他判断，如果做到足够的市场化，没有监管部门的门槛设定，那么最终会出现整个行业血腥的大退潮，行业洗牌很有可能会在今年发生。我觉得现在倒闭的企业还太少，至少得达到行业的50%以上，才能让外部行业资金投入该行业有谨慎的态度，起到风险提示的作用。严定贵认为，现在的情况不是赔得太多，而是赔得太少了。

    P2P行业竞争加剧的形态跟传统行业的形态不一样，资产质量的恶化是行业过剩的重要先行指标。不像传统行业，P2P行业不存在产品卖不出去的情况。因为对于没钱的人来说，借一笔钱和借三笔钱没区别，甚至有很多没有道德底线的人可能会无限地继续借钱、无限地挥霍。这种模式的竞争最终导致的不是钱放不出去，而是收不回来，这个时候，行业就会慢慢退潮。

    而另一方面，如果监管部门对P2P行业设置红线，那么P2P企业也会迅速减潮，但同时也面临着减少后效率相对低下的弊病，如何让行政权力和市场资源配置达到合理平衡，作到适当监管，是互联网时代金融监管的重要挑战。

    门槛如何制定，像严定贵这样加入小额信贷联盟且相对注重规范和风控的草根金融家们普遍认为，应该宽进严管，既要对信贷技术、人才队伍、资金规模等方面设置一定门槛，又不能设置得太高，而让有能力和有活力的民营机构完全不能企及。

    大鳄入场后的草根生存策略

    伴随着平安旗下陆金所模式的成功，严定贵也发现草根的P2P行业开始出现大鳄陆续入场的趋势，这种感觉在被称为互联网金融元年的2013年尤为直接，他观察到，不少银行、房地产、互联网巨头、上市公司等都开始关注网贷业务。

    如果某一天大鳄突然醒来，发现这个行业很好，我们要如何存活下去?严定贵说，在创业的初期，他和他的团队就充分考虑到了这一点，并将避开与大鳄正面竞争的策略贯穿始终。

    信用永远不可能是一个标准化的产品，它有信用等级的配置，产品细分的配置和人群的配置。它完全是非常个性化的东西。在他看来，P2P行业里并非是寡头垄断、一统江湖的局面，也会有一些做得非常不错的小公司。草根出身的P2P企业通过找到细分市场，绕过流量和粉丝经营，将产品创新和产品定制作为核心竞争力，强调线上线下结合，仍能在行业中立有一席之地。

    但从你我贷提供给《第一财经日报》记者的2013年年报数据来看，目前细分市场开拓仍进展缓慢。根据其2013年产品类型统计，企业贷金额占比75%仍是大头，也代表了整个行业目前都围绕小微企业而偏离P2P个人对个人本质的同质化现象。

    严定贵解释称，在中国企业占据80%的小微企业群体，此前一直无法得到正规的信贷支持，多通过民间和地下的形式开展，预计这一需求有5000亿到10000亿元左右，而现在成建制的P2P企业能够部分取代它们。这一块蛋糕实在太大，还有很多空间可以挖掘，以至于P2P企业不用太考虑产品的创新和更深的发展，先满足这一片还处于蓝海的需求再说。而等现有市场占领以后，P2P公司才会开始考虑创造新的市场。

    对于不少P2P企业来说，征信数据的缺失仍是业务开展的最大难题之一，于是也导致了纯互联网业务还不能支撑网络信贷的有效发展，需要一些提供线下登记或者贷后管理的要求，整个行业的P2P公司大多建立了庞大的线下团队。你我贷在去年就大肆布点，在全国成立了16家分公司，公司员工扩张至1600余人。

    严定贵表示，现在各家公司都在做自己的征信数据库，通过互联网碎片化的数据，以不同的维度把这些数据收集起来进行交叉比对之后，才能够更加有效地开展纯互联网业务。

    另外，布局移动也是今年P2P企业的重要课题。手机端这块大家都在抢时间做，用最短的时间来通过移动端实现借贷。严定贵告诉本报记者，旗下移动端产品现在处于测试阶段，预计今年4月就能推出。　彭洁云 黄珊珊